Affacturage (factoring) Maroc 2026 : guide complet financement BFR

Étape 1 : signature du contrat cadre entre l'entreprise et le factor, avec agrément d'une liste de clients dont les factures pourront être cédées (due diligence par le factor sur la solvabilité de ces clients). Étape 2 : émission d'une facture client par l'entreprise, envoi simultané d'une copie au factor. Étape 3 : virement immédiat par le factor de 80-90 % du montant TTC de la facture sur le compte de l'entreprise (dans les 48-72 heures). Étape 4 : le client paie sa facture directement au factor à l'échéance (30, 60 ou 90 jours). Étape 5 : le factor reverse à l'entreprise le solde (10-20 %) déduction faite des commissions. Option "sans recours" : le factor supporte l'impayé. Option "avec recours" : en cas d'impayé, l'entreprise doit restituer l'avance.

L'affacturage est particulièrement adapté aux PME avec : (1) un portefeuille de clients solides mais à délais de paiement longs (60-120 jours) — typique dans l'industrie, le BTP, les services IT, (2) une croissance rapide qui génère un BFR croissant que le crédit bancaire ne peut pas absorber seul, (3) des opérations export où le risque client étranger est difficile à évaluer en interne. Il est moins pertinent pour les entreprises avec peu de clients (risque concentré refusé par le factor), pour le B2C (pas de factoring pour particuliers), ou pour les activités saisonnières très cycliques. Le coût total (5-10 % annuel all-in) est plus élevé qu'un crédit bancaire, mais les services associés (recouvrement, protection risque, reporting) apportent une valeur ajoutée non négligeable.