1. الحكم السريع : مربح لمن، وغير مربح لمن ؟
قبل الحسابات التفصيلية، إليك الخلاصة القرارية. أكثر من 70% من السيارات في الليزينغ بالمغرب مكتتبة من طرف مهنيين — وليس ذلك صدفة : فعندهم تكون الربحية في أوضح صورها.
| الملف | حكم الليزينغ | لماذا |
|---|---|---|
| مهنة حرة (نظام RNR/RNS) | نعم — مربح جدا | إيجارات قابلة للخصم 100% : ~ 25-30 ألف درهم اقتصاد ضريبي سنوي مقابل القرض |
| شركة SARL / مقاولة | نعم — مربح | خصم من IS + استرداد TVA بنسبة 20% + تدبير مبسط (LLD الشامل) |
| فرد يغير السيارة كل 3-4 سنوات | نعم — مربح | LLD الأرخص استعمالا : 201600 درهم على 4 سنوات شاملة كل شيء (حالة 250 ألف درهم) |
| أجير يحتفظ بسيارته > 6 سنوات | لا | القرض يفضي إلى الملكية ؛ في LLD تدفع باستمرار دون أن تملك شيئا |
| قاطع مسافات كبيرة (25-30 ألف كلم/سنة) | لا | غرامات 0,5-1 درهم/كلم فوق السقف : حتى 24000 درهم عند الإرجاع |
| مقاول ذاتي (CPU جزافية) | محايد | لا خصم للمصاريف الحقيقية : نفس مفاضلة الفرد العادي |
| مشتر يملك السيولة | لا (إلا للاستعمال المهني) | الشراء نقدا يبقى الأدنى تكلفة صافية (~ 184000 درهم في حالتنا) |
المصدر : Wafir.ma — 20 غشت 2026
السؤال الذي يجب طرحه أولا
« هل أريد أن أكون مالكا للسيارة بعد 4 سنوات ؟ » إذا كان الجواب نعم، قارن قرض السيارة مع LOA مع الشراء (فارق ضئيل : ~ 2000 درهم في حالتنا). إذا كان الجواب لا، فإن LLD تفوز غالبا — شريطة احترام الكيلومتراج وحالة السيارة عند الإرجاع.
2. التكلفة الحقيقية على 4 سنوات : ليزينغ مقابل قرض مقابل نقد (حالة مرقمة)
نعتمد الحالة المرجعية لمقارنتنا LOA/LLD/قرض : Renault Captur ديزل بـ 250000 درهم ممولة على 48 شهرا. فرضيات موحدة لكل السيناريوهات : تأمين جميع المخاطر ~ 6000 درهم/سنة، صيانة ~ 5000 درهم/سنة (مشمولة في إيجار LLD)، قيمة إعادة البيع المقدرة بعد 4 سنوات ~ 110000 درهم.
| البند | قرض السيارة (Wafasalaf 7,2%) | LOA مع الشراء (Maghrebail) | LLD الشامل (ALD) | شراء نقدا |
|---|---|---|---|---|
| الدفعة الأولى | 25000 درهم (مساهمة) | 25000 درهم (إيجار أول معزز) | 0 درهم | 250000 درهم |
| القسط الشهري | 5405 درهم | 3900 درهم | 4200 درهم | — |
| الشراء / القيمة المتبقية | — | 70000 درهم (28%) | — | — |
| التأمين 4 سنوات | 24000 درهم | 24000 درهم | مشمول | 24000 درهم |
| الصيانة 4 سنوات | 20000 درهم | 20000 درهم | مشمولة | 20000 درهم |
| إجمالي المدفوع 4 سنوات | 328440 درهم | 326200 درهم | 201600 درهم | 294000 درهم |
| مالك في النهاية ؟ | نعم | نعم (إذا الشراء) | لا | نعم |
| التكلفة الصافية بعد البيع (~ 110000 درهم) | 218440 درهم | 216200 درهم | 201600 درهم | 184000 درهم |
المصدر : Wafir.ma — 20 غشت 2026
قراءة الجدول : بنفس المعطيات، يبقى الشراء نقدا الأدنى تكلفة صافية (~ 184000 درهم) — لكنه يجمد 250000 درهم منذ اليوم الأول. LLD هي الأرخص بين صيغ التمويل (201600 درهم شاملة كل شيء) بشرط قبول عدم الملكية نهائيا. قرض السيارة و LOA مع الشراء متعادلان تقريبا (218440 مقابل 216200 درهم صافي) : بينهما، تتميز LOA بالمرونة (خيار الإرجاع) والقرض بالحرية (البيع متى شئت، بلا سقف كيلومتري).
حالة خاصة : LOA مع الإرجاع (بدون شراء) تكلف 256200 درهم مقابل 4 سنوات استعمال بدون ملكية — أي 54600 درهم أكثر من LLD لنفس النتيجة. إذا كنت متأكدا من الإرجاع منذ البداية، فإن LLD أكثر ربحية من LOA بشكل آلي.
بالنسبة للمهني، يتغير هذا الجدول جذريا : قابلية خصم الإيجارات (انظر القسم 4) تخفض التكلفة الحقيقية لـ LOA/LLD بما بين 25000 و 30000 درهم سنويا من الضريبة على الدخل — فيصبح الليزينغ حينها الصيغة الأكثر ربحية، متقدما بفارق كبير حتى على النقد.
3. الفخاخ الخمسة في العقد التي تقضي على الربحية
حسب إحصائيات GPBM لسنة 2025 المعتمدة في مقارنتنا، 18% من عقود LOA/LLD تنتهي بنزاع (حالة السيارة، تجاوز الكيلومتراج، مصاريف الإرجاع). هذه البنود الخمسة قد تحول ليزينغا « مربحا على الورق » إلى صفقة خاسرة.
الفخ 1 — سقف الكيلومتراج
تفرض العقود حدا أقصى سنويا للكيلومترات (عادة 10000 إلى 20000 كلم/سنة). كل كيلومتر إضافي يفوتر بـ 0,5 إلى 1 درهم عند الإرجاع. مثال واقعي : عقد 15000 كلم/سنة على 4 سنوات = 60000 كلم مسموحة ؛ الإرجاع عند 90000 كلم = 30000 كلم × 0,80 درهم = 24000 درهم مصاريف — كفيلة بمحو كامل اقتصاد الليزينغ. القاعدة : قدر كيلومتراجك بزيادة دائما عند التوقيع (قسط أغلى بـ ~ 100 درهم/شهر يكلف 4800 درهم على 4 سنوات، أي عشر مرات أقل من الغرامة).
الفخ 2 — قيمة متبقية غير مضبوطة
في LOA، تحدد القيمة المتبقية (عموما 20 إلى 30% من السعر الأصلي) في العقد. إذا حددت أعلى من قيمة السيارة السوقية بعد 4 سنوات، يفقد الشراء معناه الاقتصادي وتضيع فائدة الخيار. في حالة Captur : قيمة متبقية 70000 درهم مقابل قيمة سوقية مقدرة ~ 110000 درهم — الشراء مربح. تحقق دائما من هذه النسبة قبل التوقيع : قيمة متبقية قريبة من سعر المستعمل المتوقع أو أعلى منه إشارة إنذار.
الفخ 3 — التأمين « الجاهز » المفروض
تقترح شركة الليزينغ غالبا تأمين شريكها، وهو أغلى بنسبة 20 إلى 40% من السوق الحرة. من حقك اكتتاب تأمين جميع المخاطر (الإجباري في الليزينغ) لدى المؤمن الذي تختاره — اقتصاد نموذجي : 500 إلى 2000 درهم سنويا، أي حتى 8000 درهم على عقد 4 سنوات. الشرط الوحيد : إدراج شركة الليزينغ في عقد التأمين كمستفيدة في حالة الخسارة الكلية.
الفخ 4 — مصاريف الإرجاع
عند الإرجاع تفحص السيارة بدقة : خدش عميق أطول من 5 سم يفوتر بـ 300 إلى 500 درهم، اصطدام مع تشوه الصفيح 1500 إلى 4000 درهم، مقصورة ملطخة أو محروقة 500 إلى 2000 درهم. سيارة سيئة الصيانة قد تولد 5000 إلى 15000 درهم من المصاريف. نصيحة مربحة : تلميع احترافي قبل الإرجاع (~ 800 إلى 1500 درهم) يكلف غالبا أقل من المصاريف التي يجنبك إياها.
الفخ 5 — الالتزام الملزم والفسخ المسبق
فسخ عقد LOA/LLD قبل نهايته يكلف عادة تعويضا من 3 إلى 6 أشهر إيجار، زائد القيمة المتبقية للاستهلاك — أي حوالي 12000 إلى 18000 درهم لفسخ في منتصف عقد 48 شهرا. تحويل العقد إلى الغير ممكن أحيانا بموافقة الشركة (مصاريف ملف ~ 1500 إلى 3000 درهم). لا توقع عقد ليزينغ إلا إذا كانت وضعيتك (الشغل، السكن، الحاجات العائلية) مستقرة طيلة مدة العقد.
4. الضرائب : حيث يصبح الليزينغ بلا منافس (المهنيون)
الإطار القانوني المغربي (القانون 103-12 المتعلق بمؤسسات الائتمان، وشركات خاضعة لمراقبة بنك المغرب ؛ والمعالجة الضريبية محددة في المدونة العامة للضرائب) يمنح المهنيين امتيازا حاسما.
- المهنة الحرة (نظام RNR/RNS) : إيجارات LOA/LLD قابلة للخصم بنسبة 100% من النتيجة الضريبية. في قرض السيارة، تخصم الفوائد فقط زائد إهلاك محدود بسقف (المادة 10 من المدونة العامة للضرائب — سقف 300000 درهم يهلك على 5 سنوات، أي 60000 درهم/سنة كحد أقصى). في حالة Captur : خصم ~ 47000 درهم/سنة في الليزينغ مقابل ~ 18000-22000 درهم/سنة في القرض، أي ~ 25000 إلى 30000 درهم اقتصاد ضريبي سنوي.
- الشركة (SARL) : نفس القواعد في الضريبة على الشركات، مع استرداد TVA بنسبة 20% على الإيجارات للخاضعين لها، ومحاسبة مبسطة (لا أصول ثابتة ولا إهلاك يدبر).
- الفرد والمقاول الذاتي (CPU جزافية) : لا خصم ممكن — المفاضلة تتم فقط على التكلفة الإجمالية والمرونة (انظر جدول القسم 2).
عمليا : بالنسبة لمهنة حرة، الاقتصاد الضريبي التراكمي على 4 سنوات (~ 100000 إلى 120000 درهم) يتجاوز فارق التكلفة بين كل صيغ التمويل. لهذا لسؤال « هل الليزينغ مربح ؟ » جوابان : غالبا لا للفرد المتعلق بالملكية، ونعم في أغلب الحالات للمهني الخاضع للنظام الحقيقي.
5. كيف تجعل ليزينغك مربحا فعلا : 4 روافع
إذا كان ملفك مناسبا (القسم 1)، فهذه القرارات الأربعة تصنع الفرق بين عقد جيد وعقد سيء.
- اضبط الكيلومتراج على الواقع + هامش 20% : إنه بند النزاع الأول. قسط أعلى قليلا أفضل من غرامة بعشرات آلاف الدراهم.
- ضع الشركات في منافسة : Wafabail (مجموعة التجاري وفا، الرائدة)، Maghrebail، Maroc Leasing، BMCI Leasing، Sogelease، CDML — وفي LLD الشامل ALD Automotive (تحت علامة Ayvens حاليا) أو فاعلون مستقلون مثل Leasimaroc. فوارق الإيجار على نفس السيارة تبرر 3 عروض على الأقل.
- ارفض التأمين المفروض : اكتتب تأمين جميع المخاطر مباشرة (اقتصاد 500 إلى 2000 درهم/سنة)، مع إدراج شركة الليزينغ كمستفيدة.
- استبق نهاية العقد 3 أشهر قبل الأجل : قارن القيمة المتبقية بسعر المستعمل لتقرير الشراء، وخصص ميزانية تلميع قبل الإرجاع.
6. أسئلة شائعة — الليزينغ في أسئلة
Q.هل الليزينغ مربح في المغرب ؟
Q.LOA أم LLD : أيهما أختار ؟
Q.هل الليزينغ أرخص من قرض السيارة ؟
Q.متى لا يكون الليزينغ مربحا ؟
Q.هل الليزينغ مربح لأجير فرد ؟
Q.ما المصاريف التي قد تمحو ربحية الليزينغ ؟
تحقق من الربحية على حالتك أنت
قارن في دقيقتين عروض LOA و LLD للشركات المغربية (Wafabail، Maghrebail، Maroc Leasing، BMCI Leasing، Sogelease...) حسب سيارتك وكيلومتراجك ووضعك الضريبي. مجانا وبدون التزام.
قارن عروض الليزينغ / LLD