Observatoire de l'assurance auto au Maroc — Q3 2026

Le secteur marocain de l'assurance a émis environ 63 Mds MAD de primes en 2025 (+7,5% sur un an selon l'ACAPS), dont 34,85 Mds pour la branche non-vie (+7,3%), soit un peu plus de 54% du total. L'automobile en est le premier moteur : 16,41 Mds MAD de primes (+8,2%), soit environ 47% du non-vie et un quart du marché total. La responsabilité civile obligatoire représente à elle seule 13,4 Mds MAD, soit près de 82% des primes auto ; les garanties facultatives (dommages, vol, incendie, bris de glace, assistance) pèsent donc environ 3 Mds MAD. Cette croissance est portée par un parc en expansion continue : 4 747 215 véhicules en circulation à fin 2024 selon le HCP (3 112 040 voitures de tourisme, 1 296 174 véhicules utilitaires, 339 001 motos), contre 3,28 millions en 2013. Le marché du neuf a battu un record en 2025 avec 235 372 immatriculations (+33,4%), ce qui alimente mécaniquement la demande de garanties étendues sur véhicules récents, souvent exigées par les organismes de crédit automobile.

Le marché s'organise en trois niveaux de couverture. (1) La RC seule (minimum légal au titre de la loi 17-99 portant code des assurances) couvre uniquement les dommages causés à autrui ; elle concentre près de 82% des primes auto (13,4 Mds sur 16,4 Mds en 2025) et son tarif est encadré par l'État, d'où la hausse uniforme de +5% du 4 août 2026. (2) Le Tiers étendu (« Tiers Plus ») ajoute à la RC des garanties facultatives : bris de glace, vol, incendie, assistance, parfois protection du conducteur ; c'est la formule intermédiaire privilégiée pour les véhicules de 5 à 10 ans. (3) Le Tous Risques ajoute les dommages au véhicule assuré, y compris en cas d'accident responsable ; pour un véhicule économique de moins de 160 000 MAD, la presse spécialisée relevait en 2025 des primes annuelles de l'ordre de 4 500 à 12 000 MAD selon l'assureur, le profil et la franchise. Aucune statistique officielle ne ventile le parc assuré par formule ; le poids de 82% de la RC dans les primes indique toutefois que la majorité des véhicules restent couverts au tiers, les formules étendues se concentrant sur les véhicules récents et financés à crédit. La prime moyenne, tous véhicules et formules confondus, ressort à environ 3 450 MAD/an (estimation wafir.ma : 16,41 Mds MAD rapportés aux 4,75 millions de véhicules du parc fin 2024), un ordre de grandeur qui masque une forte dispersion selon la puissance fiscale, l'usage, la zone et le niveau de garantie.

Publiée au Bulletin officiel en février 2026, la loi n° 70-24 réforme le cadre d'indemnisation des victimes d'accidents de la circulation, dont le barème n'avait pas été revu en profondeur depuis le dahir de 1984 : revalorisation des indemnités pour préjudice corporel, décès et incapacité. Contrepartie pour les assurés : une hausse de 5% des tarifs de la responsabilité civile automobile, initialement annoncée pour avril 2026 puis entrée en vigueur le 4 août 2026. Elle s'applique uniquement à la garantie RC obligatoire, sur les nouveaux contrats et sur les contrats arrivant à échéance et renouvelés ; les contrats en cours ne sont pas concernés avant leur terme. Selon les simulations des assureurs relayées par la presse, la revalorisation des indemnités devrait se traduire par une hausse globale d'environ 20% des tarifs RC étalée sur cinq ans (2026-2030), soit de l'ordre de 5% par an, afin de préserver l'équilibre financier d'une branche déjà déficitaire techniquement. Pour un contrat RC courant, l'effet immédiat de la première étape reste limité en valeur absolue mais s'ajoute à la dérive des coûts de réparation et à la dégradation de la sinistralité.

L'ACAPS ne publie pas de classement des assureurs propre à la branche automobile ; le classement disponible porte sur l'ensemble des primes émises en 2025, toutes branches confondues. Wafa Assurance (groupe Attijariwafa bank) conforte son leadership avec 19,8% de part de marché et 12,74 Mds MAD de chiffre d'affaires (+8,4%). RMA (groupe FinanceCom) suit avec 14,8% et 9,53 Mds MAD (+7,1%). AXA Assurance Maroc se maintient à la quatrième place avec 11,2%, tandis que Sanlam Maroc (ex-Saham Assurance, rebaptisée après son rachat par le groupe sud-africain Sanlam) recule à 9,6% (-1,4 point). AtlantaSanad (groupe Holmarcom, issu de la fusion d'Atlanta et de Sanad en 2020) est le challenger le plus dynamique avec une croissance de 15% et une part de marché portée à 9,4% ; Allianz Maroc (+12,3%) et La Marocaine Vie (+17,1%, vie uniquement) affichent aussi des progressions supérieures au marché. Le trio Wafa-RMA-AXA concentre ainsi près de 46% des primes du secteur. Sur la branche auto spécifiquement, les positions relatives sont réputées proches de ce classement global pour les acteurs généralistes, mais aucune donnée officielle ne permet de l'affirmer précisément.

Le Rapport annuel sur la stabilité financière 2025 (Bank Al-Maghrib, ACAPS, AMMC) confirme une nette dégradation : le ratio de sinistralité brut de la branche automobile bondit de 7,6 points à 76,9% en 2025 (69,3% en 2024), tandis que celui de l'ensemble du secteur passe de 66,7% à 68,5%. Le ratio combiné du non-vie atteint 105,1% — pour 100 MAD de primes, les compagnies ont dépensé 105 MAD en sinistres, commissions et frais de gestion — soit un déficit technique avant produits financiers. Cette dérive s'explique d'abord par l'accidentologie : selon la note provisoire de la NARSA, l'année 2025 a enregistré 160 347 accidents corporels (+12,7%), 4 577 décès (+25,5%, un record), 10 333 blessés graves (+10,8%) et 214 451 blessés légers (+11,2%), avec une forte hausse de la mortalité en milieu urbain durant l'été. À cela s'ajoutent le renchérissement des pièces de rechange importées et la revalorisation à venir des indemnités corporelles (loi 70-24). Signal positif : la DGSN fait état d'un recul de 20% des vols de véhicules en 2025, et Interpol-Rabat a permis la saisie de 395 véhicules volés. Côté climat, les crues éclair de Safi en décembre 2025 (37 morts) puis les inondations du Gharb et du Loukkos à partir du 28 janvier 2026 (54 communes des provinces de Larache, Kénitra, Sidi Kacem et Sidi Slimane déclarées sinistrées, plan d'aide public de 3 Mds MAD) rappellent que la garantie contre les conséquences d'événements catastrophiques (loi 110-14, en vigueur depuis 2020) ne joue pour les véhicules que si l'événement est officiellement déclaré catastrophique et si le contrat intègre la couverture correspondante.

Notre lecture pour le second semestre 2026 (scénario qualitatif, non modélisé) : les primes RC progresseront mécaniquement de 5% au fil des renouvellements postérieurs au 4 août, avec de nouvelles étapes annuelles probables jusqu'en 2030 ; sur les garanties facultatives, la dégradation de la sinistralité (S/P auto 76,9%, ratio combiné non-vie 105,1%) et l'inflation des coûts de réparation plaident pour un durcissement tarifaire et une sélection accrue des risques, en particulier sur le Tous Risques ; le volume de primes devrait rester soutenu par la croissance du parc et le record des immatriculations 2025. Recommandations pour les assurés : (1) Comparer systématiquement avant de renouveler — les simulations agrégées sur wafir.ma montrent des écarts significatifs entre assureurs pour un même profil, surtout sur les garanties facultatives, la RC étant tarifée de façon encadrée. (2) Renégocier à l'échéance plutôt que reconduire tacitement, en faisant jouer l'ancienneté sans sinistre. (3) Ajuster la couverture à la valeur du véhicule : pour un véhicule ancien de faible valeur, la RC assortie de l'assistance et du bris de glace suffit souvent ; le Tous Risques se justifie pour un véhicule récent ou financé à crédit. (4) Vérifier la garantie événements catastrophiques et l'assistance si le véhicule circule dans des zones exposées aux crues. (5) Anticiper la hausse RC : un contrat renouvelé après le 4 août 2026 intègre les +5% ; un contrat en cours n'est pas affecté avant son terme.