PER المغرب 2026: تحسين IR عبر خطة ادخار التقاعد

المبدأ والسقوف 2026

كل أداء على عقد PER معتمد (تأمين حياة للتقاعد) يخصم من دخلك الصافي الخاضع للضريبة سنة الأداء. السقف: 10 % من الدخل الصافي الخاضع، دون تجاوز 50.000 درهم/سنة (CGI المادة 28).

مثال: دخل صافي 200.000 درهم/سنة، السقف الأقصى 20.000 درهم قابل للأداء في PER (10 %). إذا دفعت 20.000 درهم: الدخل الخاضع = 200.000 − 20.000 = 180.000 درهم. توفير IR بشريحة 34 %: 6.800 درهم.

توفير IR حسب الشريحة الحدية

شريحة 30 % (دخل 60-80K): أداء أقصى 8.000 درهم ← توفير IR 2.400 درهم/سنة.

شريحة 34 % (دخل 80-180K): أداء أقصى حتى 18.000 درهم ← توفير IR حتى 6.120 درهم/سنة.

شريحة 38 % (دخل > 180K): أداء أقصى 50.000 درهم محدد بسقف ← توفير IR حتى 19.000 درهم/سنة.

لإطار 250K/سنة يدفع 25.000 درهم في PER: توفير IR فوري 25.000 × 38 % = 9.500 درهم.

شروط الاستفادة من الخصم

عقد PER تأمين حياة للتقاعد معتمد من ACAPS (هيئة مراقبة التأمينات والاحتياط الاجتماعي).

مدة دنيا 8 سنوات قبل السحب بدون غرامة. سن الخروج ≥ 55 سنة (إلا حالة قاهرة: عجز، وفاة، طرد).

أداءات منتظمة أو استثنائية مقبولة. لا أداء أدنى سنوي إلزامي (يمكن عدم الدفع بعض السنوات).

وفا للتأمين — رائد السوق (التجاري وفا)

عقد «وفا للتقاعد»: أداء أدنى 500 درهم/شهر، عائد صافي 2026 على صناديق الدرهم 3,5-4,2 %، متعدد الدعامات ممكن (أسهم، سندات). مصاريف التسيير 0,8-1,2 %/سنة.

لماذا الاختيار: حجم الصندوق (>20 مليار درهم رصيد)، شبكة التجاري وفا للمتابعة القريبة، تطبيق Wafa Connect للتدبير عبر الإنترنت.

RMA للتأمين — بديل تنافسي

عقد «RMA Avenir»: أداء أدنى 300 درهم/شهر، عائد صافي 3,2-3,8 % على صناديق الدرهم، خيارات متعددة الدعامات متطورة. مصاريف 0,7-1,0 %/سنة.

لماذا الاختيار: عائدات تاريخيا أكثر استقرارا (تقلب ضعيف)، خيارات متعددة الدعامات أكثر مرونة، عقد قابل للرقمنة 100 %.

AXA المغرب — شبكة دولية

عقد «AXA Epargne Retraite»: أداء أدنى 500 درهم/شهر، عائد 3,0-3,7 %، موجه بقوة لوحدات الحساب. مصاريف 0,9-1,3 %/سنة.

لماذا الاختيار: مجموعة AXA الدولية (أمان أقصى)، خبرة تسيير الأصول وحدات الحساب عالمية، عملي للجالية المقيمة بأوروبا.

Sanlam المغرب — منافس رقمي

عقد «Sanlam Epargne Plus»: أداء أدنى 200 درهم/شهر (الأكثر إتاحة)، عائد 3,3-3,9 %، تطبيق محمول Sanlam Connect سهل الاستعمال. مصاريف 0,7-1,0 %/سنة.

لماذا الاختيار: متاح للنشطين الشباب (أداء أدنى ضعيف)، رقمي أصلي (اكتتاب 100 % عبر الإنترنت بدون وكالة)، جيد للمبتدئين.

إطار أعزب 100-180K/سنة

ملف شريحة 34 %. أداء 10 % من الدخل الصافي (10-18K/سنة) في PER = توفير IR 3.400-6.120 درهم/سنة فوري.

الاستراتيجية الموصى بها: 60 % صناديق الدرهم (الأمان) + 40 % متعدد الدعامات (العائد). أداء شهري تلقائي 1.000-1.500 درهم لانضباط الادخار.

إطار عائلي 200-400K/سنة

ملف شريحة 38 %. أداء السقف الأقصى 50K/سنة في PER = توفير IR 19.000 درهم/سنة.

الاستراتيجية الموصى بها: 50 % درهم + 50 % متعدد الدعامات (لك تسامح أكبر للمخاطر بفضل ذمتك). أداء شهري 4.000 درهم ثابت + أداء استثنائي 2-3K درهم في دجنبر للوصول للسقف.

مهنة حرة (طبيب، محامي، حر) 250K+/سنة

ملف شريحة 38 %. أداء السقف 50K/سنة = توفير IR 19.000 درهم.

استراتيجية إضافية: جمع PER + قرض عقاري للسكن الرئيسي (فوائد قابلة للخصم جزئيا) + تبرعات معترف بها = تحسين IR إجمالي حتى 30K درهم/سنة توفير.

جالية متقاعدة 360K+/سنة

ملف يستفيد أصلا من تخفيض 80 % (CGI المادة 73). PER تكميلي أقل أولوية لأن القاعدة الخاضعة مخفضة أصلا إلى 20 %.

الاستراتيجية: ادفع في PER فقط إذا كنت تتوقع الانتقال للإقامة الجبائية المغربية الدائمة (فقدان تخفيض الجالية). وإلا، فضل التأمين على الحياة الكلاسيكي لنقل الذمة.

الخروج برأس المال بعد 8 سنوات (و55 سنة)

اقتطاع جزافي محرر (PFL) بـ 15 % على رأس المال المخرج (مقابل شريحة IR حتى 38 %). لرأس مال نهائي 1.000.000 درهم: IR عند الخروج = 150.000 درهم بدل 380.000 درهم بالسلم.

التوفير الصافي على مدة العقد: ~50-60 % من IR النظري.

الخروج بإيراد عمري

دفع إيراد شهري حتى الوفاة. الفرض حسب السلم التصاعدي IR بتخفيض خاص (30-70 % حسب السن وقت التصفية).

الميزة: دخل مضمون مدى الحياة، مثالي لتكميل تقاعد CNSS/CMR. العيب: رأس المال مفقود عند الوفاة (إلا إيراد بانعكاس).

حالة قاهرة (خروج مبكر بدون غرامة)

عجز دائم للحامل أو الزوج. وفاة الحامل (رأس المال يدفع للمستفيدين المعينين بجباية مفيدة: إعفاء حتى 500K درهم/مستفيد).

الطرد (فقدان نهائي للشغل). تصفية قضائية للمستقلين. إفراط في الديون معترف به بحكم.